La Guía del Forex

Noticia Importante

2008-08-27T20:30:00.000-07:00

¡Estar Preparado! Resultados Preliminares del PBI estadounidense Mañana a las 12:30 GMT.

Para mañana 28 de agosto a las 12:30 GMT se espera los resultados prelimimares del PBI estadounidense y usted tiene que estar preparado. Acontecimientos de mercado como éste tienden a crear cambios grandes o empujar tendencias significativamente. Generalmente, las principales pares de monedas son los más afectados por acontecimientos de mercado en general, pero el Petróleo crudo, precios De oro, y aún el precio de Plata puede también sufrir cambios dramáticos segundos despúes de publicados estos resultados.

2008-08-25T04:18:00.000-07:00

DOLAR ESTADOUNIDENSE

El Existing Home Sales en portada.

La semana pasada fue una semana caracterizada por cierta volatilidad con respecto al DOLAR. La moneda americana obtuvo resultados mixtos contra la mayoría de las divisas, además de contra el EURO. Durante la última semana, el DOLAR perdió cierto terreno contra el EURO, mientras que se observó una tendencia alcista contra la LIBRA, en especial al cierre de la semana comercial. Con los datos poco convincentes provenientes del Reino Unido, los datos económicos publicados, incluyendo a la caída en el PBI, con respecto a los datos anteriores, terminaron por colocar al DOLAR en el nivel de los 1.85 contra la LIBRA. En los Estados Unidos, los indicadores económicos terminaron en promedio siendo positivos, como ser el caso del PPI, del Unemployment Claims y asimismo el discurso brindado por Bernake durante el viernes ayudó. El presidente de la Reserva Federal, habló el viernes, y manifestó que la institución bancaria podrá bajar las tasas de interés, mientras que los commodities siguen en baja, dada la caída en la demanda de los mismos, lo que podría reducir la inflación. Los operadores deberían comprender que los comentarios de Bernake dan a entender que la inflación todavía es elevada e incierta. Esta semana comenzará con volatilidad con respecto al DOLAR, dado que se publicará el Existing Home Sales durante el día de hoy, y debería incrementarse con respecto a los valores del mes pasado. Asimismo, para esta semana se guardan una serie de publicaciones significativas. Los datos claves serán, a saber, el New Home Sales, el Core Durable Goods Orders, el PBI preliminar, y el Personal Spending. Los resultados deberían ser mixtos, con el New Home Sales pronosticado sin variación, y un incremento pronosticado para el PBI preliminar, sin embargo, el resto de los indicadores se estima que caigan comparándose con los resultados anteriores. Los operadores deberían seguir de cerca las publicaciones provenientes de los Estados Unidos, dado que la sesión comercial debería estar dominada por la volatilidad.Teniendo en cuenta la semana que se avecina, el día de hoy, sin embargo, estará bastante calmo, dado que solo está programada la publicación del Existing Home Sales. Aunque sus resultados podrían impulsar al DOLAR, no se aguardan otros eventos programados para el DOLAR, el EURO o la LIBRA, y esta publicación será la fundamental en el día de hoy

EURO

Los resultados del empleo, continúan determinando la tendencia del EURO.
a semana pasada, el EURO obtuvo resultados alcistas contra las distintas divisas. El EURO ganó terreno contra sus rivales, especialmente contra la LIBRA y el FRANCO SUIZO. Contra el DOLAR, el EURO repuntó tras su tendencia bajista, pero durante el viernes retrocedió, con la caída de la Cuenta Corriente publicada, y debido al discurso de Bernake. El par EURO/DOLAR finalizó la semana en la zona de los 1.48. Para esta semana en Europa se aguardan varios eventos, aunque no hay datos significativos para el día de hoy. La mayoría de las publicaciones de la Euro-Zona, vendrán de la economía con mayor peso, a saber, de Alemania. Las principales publicaciones alemanas serán, la Confianza del Consumidor alemán, el Ifo Business Climate Index alemán, y el CPI preliminar alemán, todos pronosticados con un descenso con respecto a las cifras anteriores. Dentro de la Euro Zona, los principales indicadores serán el CPI Flash Estimate Europeo, la confianza del consumidor europeo, y la tasa de desempleo europea, todos programados para el viernes, y no se estiman grandes cambios con respecto a las cifras anteriores. Las principales noticias provendrán de los Estados Unidos, y se estima que producirán gran volatilidad. Para el día de hoy no se aguardan publicaciones, y se estima que será una sesión calma. El Existing Home Sales de los Estados Unidos, será el factor clave en la determinación del rumbo del mercado, y el EURO se verá perjudicado si dicho indicador se publicase con un aumento. Estimamos que el Banco Central Europeo, se mantendrá a un margen por el momento, dada la combinación de los datos del empleo, y la baja en la presión inflacionaria, que se produjeron sin sorpresas. Se estima que dicho fenómeno seguirá en los próximos trimestres, lo que podría sumar presión al Banco Central Europeo para reducir las tasas de interés.

YEN JAPONES

Sin crecimiento económico en Japón, la atracción se desplaza al DOLAR.
El YEN finalizó la semana pasada con resultados mixtos contra la mayoría de las divisas. El YEN padeció cierta volatilidad contra el DOLAR, y tras recuperar terreno significativo, terminó cerrando la semana tal cual había comenzado en el nivel de los 110. Contra el EURO perdió terreno, pero contra la LIBRA y el FRANCO SUIZO, repuntó. El par LIBRA/YEN rondó los 203 la semana pasada, registrando mínimos (máximos para el YEN) que no se veían desde mayo.Para esta semana los eventos desde Japón tendrán lugar el día de hoy y el jueves por la noche. El Gobernador del Banco Central de Japón, Shirakawa, hablará esta mañana, y asimismo se publicará el CSPI, que se estima que tendrá un incremento comparado con los resultados del año pasado. El jueves, el YEN podría subir, dado que se aguardan varios datos positivos que se darán a conocer. Las principales publicaciones programadas para el jueves serán, el Tokyo Core CPI, el Industrial Production preliminar y el Retail Sales anual, todos pronosticados con aumentos, en comparación con los resultados anteriores. Los eventos de los Estados Unidos también repercutirán en el mercado.Como se comentó, el YEN padecerá cierta volatilidad hoy, y se estima que tendrá un día positivo. Con el Existing Home Sales de los Estados Unidos, que se estima que aumentará, el DOLAR debería ver una tendencia alcista. Los operadores deberían medir las palabras de Shirakawa y seguir los eventos de los Estados Unidos.

PETROLEO

El PETROLEO cae, tras la disminución de la tensión en Georgia.
El PETROLEO se mantuvo por debajo de los $120 por barril el viernes. El PETROLEO había rondado los $121 por barril el jueves, por primera vez en 2 semanas.Sin embargo, el viernes pasado, el PETROLEO cayó en New York, lo que representó la caída más significativa desde el 17 de enero de 1991, para un solo día, cuando las fuerzas americanas habían desechado a los iraquíes por el conflicto con Kuwait. La caída del crudo se vio reflejada también debido a que la OPEP, había incrementado su producción, y asimismo debido a la caída en los viajes del 1ero de septiembre, por el feriado del día del trabajador en USA, dado que los consumidores se encuentran reacios a gastar en crudo. El Light Crude también cayó, alrededor de los $114 por barril, y siguen los cuestionamientos en torno a la tormenta tropical Fay, junto a la disminución de la tensión entre Rusia y Georgia.Analistas estiman que se seguirá de cerca a la evolución del DOLAR, dado que el repunte que tuvo el viernes, logró impulsar el petróleo hacia abajo.

Euro/Dólar Un repunte acontecerá

2008-08-21T21:12:00.000-07:00

Nuevos mínimos cuando los volúmenes era bajos, sin embargo, el par no extendió sus pérdidas. Stops se colocaron en los 1.4750 ante ventas rusas, el nivel de Soporte se encuentra sólido en la zona de los 1.4700. Los stops puede que alcancen los 1.4800/20. Probablemente un repunte pronto acontezca. El par ha alejado a los operadores que van en largo. El par continúa tras el Cable y viceversa. Un repunte acontecerá. Los datos americanos son poco convincentes, por lo que se aguarda volatilidad.

2008-08-21T21:08:00.000-07:00

DOLAR ESTADOUNIDENSE

El Unemployment Claims podría definir el rumbo del DOLAR

Ayer, el par EURO/DOLAR desempeño una sesión comercial con gran volatilidad, y finalizó la sesión con resultados mixtos, contra las principales divisas. El EURO/DOLAR estuvo a la baja y alza durante la mayor parte del día, y finalmente cerró en los 1.4773, sin variación con respecto al día anterior. El DOLAR perdiendo 0.2% contra el EURO alcanzando el nivel de los $1.4773 desde los $1.4747. El DOLAR podría llegar a los $1.50 por EURO y en pocos días a los $1.48.

El calendario de eventos americanos, al parecer, no tendrá mucho que aportar para beneficiar al DOLAR. Dada la escases de volúmenes en las operaciones, el DOLAR estuvo en baja por cierto tiempo, además, no hubo grandes publicaciones ni en Europa ni en los Estados Unidos. La caída del DOLAR se debe en gran parte al temor de los inversores americanos con respecto al futuro económico en los Estados Unidos. Ayer, solo el Crude Oil Inventories perjudicó al DOLAR. El Crude Oil Inventories superó las expectativas registrando valores mucho más altos de los esperados, en 9.4M. Debido a este fenómeno, el valor del petróleo se incremento significativamente, lo que terminó perjudicando al DOLAR.

El DOLAR también recibió la influencia de la especulación con respecto a la crisis crediticia y sus pérdidas, dentro de los Estados Unidos. Las acciones de Fannie Mae y Freddie Mac cayeron en la sesión comercial de New York a niveles que no se registraban desde 1990, y se estima que el Tesoro Americano, deberá estar más estricto con dichas compañías.

Las perspectivas económicas en los Estados Unidos se deterioraron desde Julio, y se estima que el Informe de hoy de la Reserva Federal de Filadelfia seguirá indicando una contracción económica. Dicho reporte se publicará a las 14:00 (GMT) y se estima con resultados en -12.6. Si realmente se publica con dichos valores, probablemente el DOLAR, seguirá perdiendo terreno contra sus contrapartes. Asimismo, el Leading Index se espera a las 14:00 (GMT). El Conference Board's index of Leading Indicators, el cual mide el desempeño económico entre 3 a 6 meses, se estima que caiga un 0.2%. La última lectura cayó 0.1% en Junio, y dado el sombrío panorama para hoy, el DOLAR probablemente caiga.

EURO

¿Podrá el EURO repuntar ante las publicaciones que se esperan?

El EURO finalizó el día de ayer con resultados mixtos contra las principales divisas. El EURO obtuvo gran volatilidad especialmente contra el DOLAR, cerrando en los 1.4773, sin variación con respecto ayer. El EURO logró apreciarse contra la LIBRA, y cerró en 0.7916. La moneda europea ganó cierto terreno contra el DOLAR.

En definitiva, el EURO ha perdido 7.7% contra el DOLAR desde que alcanzó un máximo de 1.6038 el 15 de Julio. La moneda europea se ha depreciado, mientras que los datos de la Euro Zona no fueron alentadores para el 2do trimestre, y el Petróleo, sigue cayendo, ya 20% desde los $147.27 por barril registrados el 11 de julio. Sin embargo, el ministro de economía de Alemania, afirmó que las expectativas económicas están deteriorándose, aún más allá del 2do trimestre, tal cual dio a entender el PBI, dado que cayó por primera vez en 4 años. Asimismo hay dudas con respecto a que si el EURO será capaz de estar en alza ante una economía americana cayendo. Para hoy, se esperan varios indicadores. A saber, el Flash Manufacturing PMI y el Flash Services PMI. Estos indicadores dan un panorama de la situación económica en general. Dichos resultados serán seguidos de cerca por los operadores, dado que insinuarán la situación inflacionaria, y el futuro económico.

YEN JAPONES

El YEN quizás extienda sus ganancias

El YEN ganó terreno ayer, y se apreció contra la mayoría de las divisas. El YEN ganó 60 puntos contra el DOLAR y alcanzó los 109.60. El YEN asimismo, gano terreno contra el EURO y la LIBRA.

El Gobernador Masaaki Shirakawa del Banco Central Japonés afirmó que el Banco Central, sostiene que el crecimiento volverá. Esto calmo los ánimos de que el Banco Central podría recortar las tasas de interés, el próximo año, lo que benefició al YEN.

Para hoy, solo se aguarda el acta del Comité de Política Monetaria. Sin embargo se estima que no tendrá gran repercusión, y dado que será publicada a las 23:50 GMT. Los operadores deberían seguir los eventos del Mercado de valores, dado que definirán el rumbo del YEN.

PETROLEO

ESTADOS UNIDOS y RUSIA bajo tensión, el crudo sube

El PETROLEO continuó en alza, por tercer día. Actualmente se está comerciando en $116.50 por barril, $3 por encima del valor medio de ayer.

El U.S Crude Oil Inventories logró hacer caer al petróleo en $113 por barril, dado que los resultados demonstraron 9.4M barriles adicionales con respecto a la semana pasada. Sin embargo, posteriormente el crudo siguió en alza.

Además, el acuerdo entre Polonia y los Estados Unidos, con respecto a la construcción de un sistema de misiles en territorio polaco, generó grandes tensiones entre U.S A. y Rusia. Por lo tanto, se espera que el crudo siga en alza.

Curso Forex 4 de 7

2008-08-20T20:19:00.000-07:00

Soportes Y Resistencias

2008-08-19T17:20:00.000-07:00

Los conceptos de soporte y resistencia son piezas clave del análisis técnico de mercados financieros. Un soporte es un nivel de precio por debajo del actual, en el que se espera que la fuerza de compra supere a la de venta, por lo que un impulso bajista se verá frenado y por lo tanto el precio repuntará. Normalmente, un soporte corresponde a un mínimo alcanzado anteriormente.
Una resistencia es el concepto opuesto a un soporte. Es un precio por encima del actual en el que la fuerza de venta superará a la de compra, poniendo fin al impulso alcista, y por lo tanto el precio retrocederá. Las resistencias se identifican comúnmente en una gráfica como máximos anteriores alcanzados por la cotización

¿Para qué sirve?

Los soportes y resistencias sirven para indicar zonas de entrada y salida de las posiciones.
Marcan una de las vertientes psicológicas del mercado: un soporte se interpreta como un nivel relativamente barato y una resistencia como un nivel relativamente caro.
Un soporte dentro de una tendencia alcista debe servir para acumular posiciones.
Una resistencia dentro de una tendencia bajista como nivel de venta.

Interpretación en gráficos

Un soporte es un nivel de precios en el que se detiene la caída de la cotización y ésta rebota nuevamente al alza
El mercado, entendido como la voluntad de millones de inversores, considera que es un nivel de precios muy bajo, por lo que cuando la cotización alcanza ese valor, las compras se disparan.

Una resistencia es un nivel de precios en el que se detiene la subida de la cotización y ésta rebota hacia abajo.
El mercado considera que es un nivel de precios muy alto, por lo que cuando la cotización alcanza ese valor, las ventas se disparan.

¿Quién fija los soportes y las resistencias?

El propio mercado; no es que los inversores se pongan de acuerdo, simplemente que coinciden en la valoración que realizan, al entender que un precio es muy elevado (resistencia), o que un precio es muy bajo (soporte)
Los soportes y las resistencias se detectan al analizar el gráfico de la evolución de la cotización, donde se puede ver como hay niveles donde la subida de la cotización se detiene y otros en los que se frena la caída.
Los soportes y resistencias tienen una duración determinada, ya que llega un momento donde la cotización termina superándolos.
Si la tendencia es alcista los soportes y resistencias serán cada vez más altos.

Mientras que si la tendencia es bajista los soportes y resistencias serán cada vez más bajos.

Cuando los soportes y las resistencias son atravesados con cierta fuerza suelen cambiar de papel: el soporte se convierte en resistencia y viceversa.

Fortaleza relativa de los niveles de soporte y resistencia
Algunos analistas clasifican los soportes y resistencias como fuertes, medios o débiles. Aunque hay cierta polémica sobre la validez de esta clasificación, existen criterios para determinar el nivel de fortaleza de un soporte o resistencia:
1.-Un soporte (resistencia) se considera más fuerte cuantas más veces haya sido probado sin que el precio haya bajado (o subido) de ese nivel.
2.-Un nivel de soporte (resistencia) se fortalece conforme el precio se aleja de él (ella) después de haberlo probado. Si el precio repunta el 10% después de haber probado un soporte, éste se considera más fuerte que si solamente hubiera repuntado 6%.
3.-Un soporte (resistencia) que ha permanecido vigente durante más tiempo se considera más fuerte que uno que se ha formado recientemente. Una resistencia que ha permanecido vigente durante cinco años se considera más fuerte que una que solamente lo ha sido por unos cuantos días.

¿Qué ocurre cuando se superan estos niveles?

Cuando se perfora un soporte, a continuación la cotización suele caer con fuerza: la acción ha roto una barrera que se ha encontrado en su bajada, y una vez superada ésta, cae libremente.
Cuando se supera una resistencia, la cotización también suele subir con fuerza.
Aspectos claves técnicamente:
Los aspectos claves para determinar la importancia o validez de un Soporte/Resistencia son:
1- El volumen que se ha negociado en el nivel de precios.
2- Su proximidad en el tiempo.
3- Al igual que las líneas de tendencia presentan la característica de la reversibilidad: un soporte que se rompe pasa a convertirse en una resistencia; una resistencia que se supera pasa a convertirse en un soporte.
4- Se debe comprar en las cercanías del soporte y vender en las cercanías de la resistencia.
5- Los stops debe de colocarse ligeramente por debajo de los niveles de soporte y ligeramente por encima de los niveles de resistencia

2008-08-19T17:10:00.000-07:00

Euro/Dólar

Los stops produjeron liquidaciones en el par, y alcanzó mínimos durante la semana pasada, pero ahora parece que repuntará. No logró mantenerse por encima de los 1.4700. Cuando cayó se observaron varias ofertas, pero los volúmenes se agotaron rápidamente, los precios en baja del petróleo presionaron al par. Las cuentas model/macro siguen liquidando el par. Probablemente se avecine una mejoría. El par ha alejado a los que van en largo. El par continúa tras el Cable y viceversa. Un repunte es muy probable que acontezca. Los datos americanos puede que no sean muy positivos, por lo que esté listo para ver volatilidad.

Curso Forex 3 de 7

2008-08-14T18:54:00.000-07:00

2008-08-13T19:58:00.000-07:00

USD

El Retail Sales en portada

El DOLAR obtuvo ayer resultados mixtos contra las principales divisas. La moneda americana perdió terreno contra el EURO ayer, por primera vez en cinco días, y el par rondó los 1.4911. Contra el YEN, el DOLAR, tuvo una evolución similar, dado que el par cayó de 110.27 a 109.12 al finalizar el día. Contra la LIBRA el DOLAR recuperó 100 puntos y cerró asombrosamente en 1.8955.

Durante el día de ayer, la Balanza Comercial a junio, demostró que el déficit comercial se ha reducido, alcanzando 56.8B, 3 billones por debajo del mes pasado. Esta mejora puede ser atribuida a las exportaciones de bienes y servicios americanas, dado que se incrementaron considerablemente. Tras la publicación, el DOLAR ganó terreno contra el EURO, cuando rondaba los 1.4900. Sin embargo, al finalizar el día, el DOLAR cayó contra el EURO, perdiendo la racha de 5 sesiones invictas. El DOLAR se ha apreciado en más de 4% contra el EURO este mes, con la ayuda de la baja del Petróleo y con el aumento del temor a una desaceleración económica a nivel mundial, a un paso más apresurado que la desaceleración económica americana. Para hoy, el indicador más relevante que se publicará en los Estados Unidos será el Retail Sales. Varios analistas estiman que el Retail Sales se publicará sin cambios, tras el incremento de 0.1% el mes pasado. El Core Retail Sales se aguarda que suba, en 0.5% para junio. Los operadores deberían seguir de cerca el Retail Sales, dado que si sorprende podrá ayudar al DOLAR a repuntar.

EUR

El EURO sigue aguardando un gran desafío

El EURO finalizó la sesión comercial de ayer con resultados mixtos frente a las principales divisas. La moneda europea ganó cierto terreno contra el DOLAR, durante la mayor parte del día, hasta que el mercado de valores asiático, volvió a impulsar al DOLAR. Contra el YEN, el FRANCO SUIZO, y la LIBRA, el EURO logró mantenerse dentro de rangos, dado que la atención se centró en el DOLAR. Ayer no se publicaron demasiados datos en la Unión Europea, solo el CPI francés. El CPI francés se publicó en -0.2%, lo que representa un 0.1% por debajo de las expectativas. Al finalizar la ronda en New York, el EURO subió 0.1% y se comerció en $1.4922 luego de haber tocado mínimos en los $1.4814 contra el DOLAR durante la mañana. La liquidación del par EURO/DOLAR ha llevado a varios analistas a considerar que el DOLAR estaría terminando su tendencia bajista a largo plazo con respecto al DOLAR. Hoy, solo se publicará un dato desde la Unión Europea, a saber, el Industrial Production. El Industrial Production probablemente tendrá poco impacto en el Mercado, dado que Francia y Alemania, que representan aproximadamente la mitad de la economía europea, ya han publicado sus cifras. Un alza en los valores será positivo para el EURO. Los operadores deberían seguir de cerca al mercado de valores y al YEN, para determinar cómo seguir con sus posiciones en euros.

JPY

El YEN se apreció

El YEN se comerció en alza ayer, apreciándose contra las principales divisas. El YEN subió 0.7% y cerró en 109.33 contra el DOLAR, luego de un día que registró 110.40. Además, el EURO cayó 0.5% contra el YEN y el par cerró en 163.16.

Las exportaciones japonesas se beneficiaron de la caída en el precio del Petróleo, lo que baja el costo de transporte de mercaderías.

Ayer, en Japón se publicó el Preliminary PBI, el cual cayó 0.6% con respecto al trimestre anterior. Puede que el Banco Central Japonés comience a considerar un cambio en su política monetaria.

Hoy se publicará en Japón solo el Tertiary Industry Activity Index. Una alza tendrá un efecto positivo en la moneda de la Nación, dado que la industria de servicios emplea más de la mitad de la fuerza laboral. El petróleo influencia significativamente en el YEN, por lo que los japoneses esperan que el mismo siga en baja, así el YEN seguirá su tendencia alcista.

Petroleo

El Petróleo sigue en baja

El petróleo sigue en baja, dado que el anuncio ruso con respecto al cese de operaciones militares en el territorio de Georgia impactó fuertemente en el mercado. Asimismo la Agencia Internacional de Energía estimó una fuerte caída en la demanda del crudo. En New York el contrato principal, Light Crude para entrega en Septiembre, cayó $1.44 a $113.01 por barril, el valor más bajo desde el 15 de abril. La baja en el Petróleo fue respaldada por el DOLAR. Asimismo la baja en la demanda por el Petróleo, fue confirmada por la US Energy Information Administration. La Energy Information Administration manifestó que la demanda de petróleo está cayendo, dado que los individuos comenzaron a utilizar menos a sus automotores.

Curso Forex 2 de 7

2008-08-11T19:10:00.000-07:00

Análisis Técnico

2008-08-11T19:06:00.000-07:00

El padre del análisis técnico bursátil fue Charles H. Dow a finales del siglo XIX. El análisis técnico usa precios históricos para predecir movimientos futuros, con la ayuda mayoritariamente del uso y estudio de elementos gráficos.

Los métodos de análisis de Dow sólo se basan en el comportamiento de los inversores, en su psicología y en el movimiento de los precios, por lo tanto es una teoría puramente técnica. Siempre que el análisis se base exclusivamente en el movimiento de los precios estamos haciendo un análisis técnico.

Con el Análisis Técnico se intenta recopilar información exclusivamente por el movimiento de los precios, y su principio más firme es que los mercados actúan por tendencias y que el estado de ánimo, la información de la que disponen los inversores, en resumen, todo lo que influye en el comportamiento de los precios está expresado en el gráfico.

El análisis técnico se basa en tres premisas:

La cotización evoluciona siguiendo unos determinados movimientos o pautas.

El mercado facilita la información necesaria para poder predecir los posibles cambios de tendencia.

Lo que ocurrió en el pasado volverá a repetirse en el futuro

Una de las grandes ventajas del Análisis Técnico es que todos los factores que afectan a los precios de las divisas (incluido factores subjetivos como las esperanzas y los sentimientos -racionales e irracionales- de millones y millones de participantes en el Mercado) se expresan finalmente en un solo elemento que representa el consenso entre compradores y vendedores en un momento dado. Este elemento es la cotización, en la cual se sintetizan, además, todas las expectativas y estimaciones futuras que los inversores pueden percibir sobre cada divisa en particular y que, finalmente, determina su precio.

A pesar de que la mayoría de los traders Forex usan el análisis fundamental para respaldar su estrategia de trading, también se apoyan fuertemente en el análisis técnico. El principal problema con el análisis fundamental es que este requiere un detallado conocimiento de las condiciones políticas y económicas de un gran número de países y, para la mayoría de los traders, esto es sencillamente poco práctico. Por otro lado, el análisis técnico puede ser aplicado a muchos mercados y divisas al mismo tiempo.

Si es nueva/o en el mercado Forex quizás encuentre desalentadora la complejidad del análisis técnico y se pregunte si es realmente necesario. Como con casi cualquier forma de inversión, debe tener una estrategia de trading y esa estrategia debe basarse en una predicción de los movimientos del mercado. El análisis técnico ha demostrado a lo largo del tiempo ser una herramienta legítima y suficientemente precisa para predecir esos movimientos. Por supuesto nada le garantiza un 100% de precisión ya que el precio de las divisas se ve afectado por una variedad de diferentes factores. Es por esta razón que a pesar de que los traders usan el análisis técnico, también respaldan sus estrategias con el análisis fundamental.

El uso de un análisis técnico complicado no garantiza una mayor efectividad en las operaciones pero si que es necesario aplicar las líneas básicas:

Las Tendencias

El concepto sobre el que se apoya toda la teoría del análisis técnico es el de tendencia. La experiencia nos dice que los mercados se mueven por tendencias, y la labor del inversor es, básicamente, identificarlas, y analizar aquellos factores que puedan sugerir un giro.

El análisis de la tendencia es absolutamente indispensable para entender y operar con éxito en el Mercado Forex. Recordemos que una de las grandes ventajas de este Mercado es que es posible ganar tanto en un mercado alcista como en un mercado bajista, pues la compra de una divisa equivale a estar vendiendo su contraparte. Las líneas de tendencia son herramientas simples pero útiles para confirmar la dirección de las tendencias del mercado.

Soporte y Resistencia

Los niveles de soporte y resistencia son valores en los cuales los operadores coinciden en la cotización. Un nivel de soporte es por lo general el punto mínimo en cualquier modelo de gráfico (por hora, semanalmente o en forma anual), mientras que un nivel de resistencia es la cotización máxima o el punto máximo del modelo. A estos puntos se los identifica como nivel de soporte y nivel de resistencia cuando muestran una tendencia a reaparecer.

Líneas y Canales

Las líneas de tendencia son herramientas simples pero útiles para confirmar la dirección de las tendencias de mercado. Se dibuja una línea recta hacia arriba al conectar al menos dos bajas sucesivas. Naturalmente, el segundo punto debe ser más alto que el primero. La continuación de la línea ayuda a determinar el trayecto a lo largo del cual se moverá el mercado.

Promedios

Los promedios variables indican el precio promedio en un determinado momento sobre un período de tiempo definido. Se los llama variables porque reflejan el último promedio, mientras que se adhieren a la misma medida de tiempo.

Con todas estas herramientas, se intenta estudiar la psicología de la masa que opera en el Mercado Forex, detectando estados de excesiva euforia o desánimo. La experiencia muestra que el estado de ánimo de los operadores se repite cíclicamente, un conocimiento del desarrollo de los precios y de las fases del Mercado nos dan una idea de la futura evolución de los precios.

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2008-08-07T20:29:00.000-07:00

2008-08-07T20:22:00.000-07:00

DOLAR ESTADOUNIDENSE
Ayer, el DOLAR tuvo un día significativo de negociación con el apoyo de una tendencia alcista contra la mayoría de las divisas. El DOLAR obtuvo un incremento significativo, dada la caída en el valor del Petróleo. Asimismo, sumó puntos la economía de los Estados Unidos, dado que está mostrando ciertos signos de recuperación, un día después de que la Reserva Federal decidiera mantener las tasas de interés sin variaciones. El EURO cayó, registrándose a 1.5398 dólares, el nivel más bajo desde el 16 de junio. Contra el YEN, el DOLAR alcanzó valores que no registraba hace siete meses en 109,39, la cotización más elevada desde enero. El martes, la Reserva Federal publicó las tasas de interés en el 2%. Sin embargo, varios analistas perciben la preocupación por el crecimiento económico y por las presiones inflacionarias. Hoy se publicará el Unemployment Claims, uno de los indicadores más influyentes para el DÓLAR. Está pronosticado para mostrar una disminución de 28k, con respecto a los 448K de la semana pasada. A las 2:00 GMT se publicará el Pending Home Sales, que se prevé que disminuirá en 1,0%. Estos resultados deberían proporcionar volatilidad al mercado; los operadores deberían prestar atención a los acontecimientos venideros.

EURO
Ayer, el EURO obtuvo resultados mixtos contra la mayoría de las divisas. El EURO obtuvo una tendencia bajista frente al DOLAR y aumentó frente al YEN. El EURO también cayó contra la LIBRA debido a las grandes expectativas que enfrenta el Banco Central Ingles con respecto a la decisión de las tasas de interés del jueves. El EURO cayó tras las órdenes de fabricación alemanas para el mes de junio que se publicaron, dado que bajaron un 2,9%, con respecto al aumento previsto del 0,5%. Los recientes datos europeos sugieren que la economía de la Unión Europea se acerca a una situación recesiva. La situación económica en la economía más grande de Europa, a saber, en Alemania, se ha deteriorado. Este fenómeno podría poner al Banco Central Europeo en una posición de riesgo, dados los signos de desaceleración en el crecimiento dentro la Unión Europea, porque la institución bancaria se podría ver obligada a recortar las tasas de interés, a pesar de la creciente inflación. Tras la liberación de la Balanza Comercial alemana y la Balanza Comercial francesa, los operadores esperan ahora, el Industrial Production italiano, así como el Industrial Production alemán. Este indicador está pronosticado con un aumento de 0,8%, en comparación con la caída del mes pasado de 2,4%. Más tarde, tendrá lugar la sesión del Banco Central Europeo y la decisión con respecto a las tasas de interés, y es de destacarse que no se prevén cambios en el 4,25% actual. El EURO sin embargo, podría finalmente ver algunos signos de fortalecimiento, por primera vez desde el comienzo de la semana cuando el Presidente del Banco Central Europeo, Claude Trichet, brinde su discurso.

YEN JAPONES
El YEN obtuvo resultados mixtos
El YEN perdió terreno ayer contra las principales divisas. La moneda nipona perdió terreno contra el DOLAR y el EURO. Los eventos económicos de ayer en Japón no hicieron mucho por cambiar esta tendencia, dado que el Composite Index Japonés cayó 1.7 puntos a 91.2 para junio. Este indicador mide el volumen de actividad económica agregando ciertas variaciones porcentuales en los datos. Asimismo, el Machine Order cayó un 2.6%, la primer baja en varios meses, acentuando la idea de que la segunda economía más importante a nivel mundial estaría entrando en un período recesivo. Para hoy no se aguardan eventos significativos. Los operadores deberían seguir de cerca los eventos de los Estados Unidos y de Europa, dado que serán los principales factores en la determinación del rumbo del YEN.

Evolución del PETROLEO
La caída en la demanda del petróleo repercute en el valor del mismo.
El valor del PETROLEO bajó a $118 por barril ayer, $ 30 por debajo de los máximos registrados anteriormente mientras que se observó una semana con una leve caída en la oferta, dado el sorprendente aumento en el Crude Oil Inventories de los Estados Unidos, a saber, el primero de tres semanas. La Reserva Federal también contribuyó a esta baja con ciertos comentarios que realizó. El Light Crude para entrega en Septiembre finalizó ayer 59 centavos más bajos, a $118.58 por barril, en el New York Mercantile Exchange.El consumo del crudo en los Estados Unidos está bajando, a contrario de lo que acontecía hace 1 año. El DOLAR finalmente está mostrando signos de recuperación, por lo que los operadores cada vez tienen menos motivos para invertir en el PETROLEO. Los operadores siguen de cerca la evolución y pretenden determinar si el PETROLEO alcanzará los $117 o valores inferiores.

2008-08-05T18:16:00.000-07:00

DOLAR ESTADOUNIDENSE
Ayer el DOLAR obtuvo un incremento frente a la mayoría de las divisas, sin embargo, no se apreció contra el EURO. El par se comerció con mínimos de 6 semanas y se colocó en el nivel de los 1.5515 frente al EURO, pero no logró mantenerse. La LIBRA perdió 150 pips frente al DOLAR, dado que el par cayó al nivel de los 1,9599.
La tendencia del DOLAR fue respaldada por datos positivos y por la caída del valor del Petróleo. El crudo cayó por debajo de los 120 dólares por barril, valores que no se registraban hace tres meses. El Core Personal Consumption Expenditures Price Index, el cual determina la variación del precio de bienes y servicios adquiridos por los consumidores, con exclusión de los alimentos y la energía, aumentó en un 0,3% en junio, superando las expectativas del 0,2%. El Consumer Spending del mes de junio también superó las expectativas, dado que el indicador obtuvo un incrementó en un 0,6%. El Factory Orders aumentó un 1,7%, superando las expectativas del 0,7%, impulsado una vez más por el aumento de los alimentos y de los precios de la energía. El DOLAR ha mantenido un ritmo constante contra el EURO, principalmente porque los operadores están esperando las decisiones con respecto a las tasas interés, las que serán tomadas a saber por la Reserva Federal el día de hoy, y por el Banco Central Europeo el día jueves. Hoy el primer evento significativo que se publicará será el ISM Manufacturing Index que se espera que obtenga un incremento de 48,2 a los 48,6. Si las cifras del ISM superan los 50, el DOLAR podría ver una gran tendencia alcista. Luego a las 18:15 GMT, el mercado es probable que fluctúe en gran medida, dado que el Federal Open Market Committee emitirá su declaración que incluirá la decisión con respecto a las tasas de interés. Se espera que las tasas de interés se mantengan en el 2,00%, dado que no hay señales para una modificación. Cualquier giro en los acontecimientos hará que el anuncio de la Reserva Federal sea aún más influyente que lo habitual.

EURO
Ayer, el EURO obtuvo una tendencia alcista contra la mayoría de las divisas. El EURO se destacó contra el YEN, dado que el par se incrementó en 140 pips, alcanzando el nivel de 168,80.
Sólo dos indicadores fueron publicados en la Unión Europea el día de ayer. El Sentix Investor Confidence cayó a -15,3 en agosto de los -9,3 de julio, bajando a su nivel más bajo desde julio del 2003, lo que implica la continuación de datos débiles que llegan desde la Unión Europea. El European Producer Price Index sorprendió, dado que obtuvo un incremento en un 0,9% en junio frente a mayo, y subió un 8,0% comparado con el 2007. Sin embargo, parece que el EURO se mantuvo estable frente al DOLAR, debido a que la mayoría de los operadores atribuyeron una importancia secundaria a los datos publicados de ayer. La atención se centrará esta semana, cuando el Banco Central Europeo anuncie las tasas de interés. Para el día de hoy el indicador más significativo previsto será el Retail Sales mensual, que está pronosticado por los analistas para descender en un 0,6%. La continuación de datos negativos dentro de la Unión Europea probablemente debilite aún más al EURO frente al DOLAR a largo plazo. Sin embargo, la clave para el día de hoy será a saber, el anuncio de la Reserva Federal con respecto a las tasas de interés. Los operadores tienen grandes oportunidades de beneficiarse con un cambio radical en las cotizaciones, que podría tener lugar poco después del anuncio de la Fed.

YEN JAPONES
Ayer fue un día bajista para el YEN. El YEN se depreció bruscamente contra el EURO y contra el DOLAR, dado que se acercó a valores que no registraba hace 7 semanas frente a DOLAR.
El único indicador que se publicó el día de ayer fue la Base Monetaria anual, la cual se redujo en un 0,7% a 87,85 billones de yenes. Es de destacar la existencia de ciertos reportes que sugieren que el plan de Kuwait's Investment Authority, para triplicar sus inversiones en Japón a $48 billones con el fin de reducir la proporción de sus tenencias en dólares, fueron dados a conocer. Estas inversiones deberían impulsar a la economía japonesa, y asimismo fortalecer al YEN. Para el día de hoy, no hay datos significativos previstos para ser publicados. Por lo tanto, se aconseja a los operadores prestar atención a la evolución mundial con el fin de determinar la dirección del YEN. Se debe prestar especial atención al valor del Petróleo, dado que ha demostrado el día de ayer que la caída en sus valores tiende a elevar al DOLAR y, a su vez, colocaría al YEN en territorio bajista.

PETROLEO
El valor del PETROLEO cayó a $120 por barril durante la sesión de ayer dado que se puso de manifiesto que la tormenta tropical Edouard evitaría la mayor parte del terreno de las instalaciones de producción de mar adentro. El PETROLEO inicialmente se redujo, luego de que el Ministerio de Comercio, informara ayer que el gasto de los consumidores de los Estados Unidos cayó en junio, dado que los compradores enfrentan valores más elevados dado el incremento en la gasolina, los alimentos y en otros artículos. Como consecuencia de ello el PETROLEO perdió un 3% ayer.

FED mantiene tasa de interés en 2%

2008-08-05T18:08:00.000-07:00

El comité monetario decidió mantener por segunda vez consecutiva sin cambios su tasa de interés frente a los peligros de la desaceleración económica y ante el aumento de la inflación.
La Reserva Federal estadounidense dejó sin cambios este martes su tasa rectora, en 2%.
La Fed subrayó que el riesgo de debilitamiento del crecimiento se mantiene pero que al mismo tiempo la amenaza de inflación constituye una inquietud “significativa”.
“Aunque los riesgos de debilitamiento del crecimiento se mantienen, los riesgos de un alza de la inflación constituyen también una inquietud significativa en opinión del Comité”, estimó el Comité de política monetaria de la Fed (FOMC), en un comunicado.
La Fed no hizo ya alusión a una disminución de los riesgos para el crecimiento, que había sido visto en el comunicado anterior como anunciador implícito de eventuales alzas de tasas.
El banco central subrayó también que “el mercado laboral se debilitó nuevamente”, y que “considerables tensiones permanecen sobre los mercados financieros”.

Anuncio de Tasa de Intereses

2008-08-04T21:39:00.000-07:00

El Martes, 5 de Agosto, el Federal Open Market Committee (FOMC) anunciara la nueva Tasa de Interés. Este anuncio es clave para el desarrollo de la economia de los Estados Unidos y nos da "pistas" al respecto de las decisiones futuras con relación a las Tasas de Interés. Los analistas esperan una suba en las Tasas de Interes de 0.25% desde 2.0% a 2.25%. Los mercados serán probablemente volatiles en los próximos días y los traders en todo el mundo aprovechan estas oportunidades para ganar dinero.
El anucio se hara a las 18:15 horas GMT.

2008-08-04T21:32:00.000-07:00

DOLAR ESTADOUNIDENSE
El DOLAR obtuvo una tendencia alcista la semana pasada debido a que se apreció frente a la mayoría de las divisas. El DOLAR se caracterizó por una fuerte alza el martes y el miércoles dado que el Consumer Confidence Index superó las expectativas y el ADP Nonfarm Employment Change que estaba pronosticado para obtener una cifra negativa, superó las expectativas en 9K. El Petróleo también afectó al DOLAR y fue muy volátil la semana pasada. Los operadores señalaron que el Petróleo se comerció alrededor de $120 por barril durante el martes. Al final de la semana, el DOLAR se colocó en el nivel de 1,55 frente al EURO, y en el nivel de 107,00 frente al YEN. Los operadores deberían también observar que en el final de la semana pasada, el DOLAR se colocó frente a la LIBRA en el nivel de los 1,97. Esta semana debería ser muy volátil para el DOLAR, dado que se espera la publicación de varios eventos significativos. Las principales publicaciones serán: el Personal Spendings que se dará a conocer hoy, el Federal Funds Rate que se espera que permanezca en el 2,00% y el ISM Non-Manufacturing Composite, ambos para el martes; y por último el Pending Home Sales que afectará sin dudas al DOLAR el miércoles. Puede sonar repetitivo, pero el Petróleo jugará un rol fundamental para la determinación del valor del DOLAR, además de los datos económicos; el Crude Oil Inventories sin duda repercutirá. La volatilidad del DOLAR será determinada por los resultados reales del Core PCE Price Index, el Personal Spending y el Factory Orders. Con las previsiones actuales, se espera que el Personal Spending y el Factory Orders se neutralicen mutuamente, y ambos deberían causar leves efectos sobre el mercado. Debido a la cantidad de datos, el DOLAR debería ver cierta volatilidad, no obstante, su valor no debería variar demasiado, si las cifras se publican tal cual están previstas.

EURO
Los resultados económicos de la Unión Europea podrían debilitar al EURO y limitar el margen de ganancias.
El EURO obtuvo una tendencia bajista la semana pasada, frente a la mayoría de las divisas. Alemania, la mayor economía de la Unión Europea, tuvo una mala semana dado que el Consumer Confidence alemán y el Retail Sales alemán disminuyeron en comparación a las cifras anteriores y fueron inferiores a lo previsto. El EURO obtuvo dicha tendencia en parte por el éxito del DOLAR, lo que provocó que el par se coloque en el nivel de 1,55.Esta semana debería ser más interesante para los operadores del EURO, dado que se aguarda una Conferencia de Prensa por parte del Banco Central Europeo y el anuncio de las tasas de interés. También se aguardan mayores datos económicos alemanes que se publicarán, como el Factory Orders alemán y el Industrial Production alemán que se darán a conocer el miércoles y jueves, respectivamente. Ambas cifras están pronosticadas con resultados superiores a sus valores anteriores y esto debería ayudar a la recuperación del EURO con respecto a las demás monedas. Hoy se espera la publicación del Sentix Investor Confidence y del PPI mensual, y se espera que ambos indicadores cuenten con resultados inferiores a sus valores anteriores por lo que el EURO podría caer nuevamente el día de hoy.

YEN JAPONES
La semana pasada la caída del Petróleo benefició al YEN
El YEN obtuvo una tendencia alcista la semana pasada, dado que ganó terreno frente a la mayoría de las divisas. La semana pasada empezó con la caída del valor del petróleo, lo que benefició al YEN. El Overall Household Spending y el Retail Sales también ayudaron a despertar el impulso positivo para el YEN. El YEN perdió parte de su terreno tras el Prelim Industrial Production durante la semana, pero en general obtuvo una tendencia alcista. Lo más notable fue el EURO/YEN que se redujo a menos de 168 hacia el final de la semana. Dos indicadores significativos se publicarán el miércoles y se espera que repercutan negativamente en el YEN. El Core Machinery Orders, se espera que caiga a -9,6% luego de registrar una cifra positiva de 10,4% el mes pasado. Como siempre, el American Crude Oil Inventories también afectará al YEN dado que el valor del petróleo podría obtener volatilidad.

La evolución del PETROLEO
El valor del PETROLEO obtuvo un incremento por encima de los $126 por barril durante la sesión asiática y hay preocupación por el enfrentamiento del programa nuclear de Irán, lo que podría amenazar a los suministros de PETROLEO en el Medio Oriente. El PETROLEO continuó su tendencia alcista por segundo día, dado que una tormenta tropical puso en peligro la producción en el Golfo de México. Israelíes y funcionarios de los EE.UU. solicitaron sanciones más duras contra Irán. La entrega del PETROLEO aumentó para septiembre $1,20 a $126,30 el barril. La semana pasada, los administradores de fondos de cobertura y otros grandes especuladores redujeron sus apuestas sobre la caída del valor del PETROLEO. Mientras que la economía de los Estados Unidos podría encabezar una recesión, la demanda en India y China sigue en aumento, y el mercado estima ahora que el PETROLEO llegaría a los $175 por barril antes de que finalice el año.

Que es la Inflación

2008-08-02T16:24:00.000-07:00

A continuación les queremos compartir un video preparado por el Banco Central Europeo donde se explica en forma didáctica y sencilla el significado de la Inflación. Esperamos les guste y ayude a entender este tema que está presente en nuestra vida diaria.

El Análisis Fundamental

2008-08-02T16:13:00.000-07:00

El precursor del análisis fundamental fue Benjamin Grahan, cuya escuela de pensamiento se impuso entre todos los gestores de inversión de los años cincuenta y sesenta. La ciencia de Grahan consistía en el llamado "Security Analysis", análisis de valores, y buscaba entender y valorar las empresas a partir de sus datos contable - financieros.
La escuela de Grahan trabajaba con una serie de ratios típicos que facilitaban la valoración de las empresas. Argumentos tales como "Comprar un valor cuando cotice por debajo del 50% de su fondo de maniobra y venderlo cuando supere el 100%", eran razonamientos muy corrientes en aquella época.
Actualmente, al existir diversos sectores económicos, no se puede hablar de reglas generales, ya que los criterios generales de valoración y análisis no pueden aplicarse de forma global a todos los valores. Por ejemplo, no es posible aplicar los mismos criterios a la empresas de servicios públicos, que a las eléctricas, bancos, inmobiliarias o una empresa industrial. Por esta razón no es posible hablar de un análisis fundamental general, sino mas bien se "submetodologias" en función del sector que se pretenda analizar.
En el mercado de las divisas (forex) el análisis fundamental se concentra en las teorías financieras y económicas, así como también en los desarrollos políticos, para determinar las fuerzas de la oferta y la demanda de divisas. Comprende la revisión de los indicadores macroeconómicos, los mercados de valores y las consideraciones políticas (éstas últimas influyen en la confianza en los gobiernos y el clima de estabilidad de los países). Entre los indicadores macroeconómicos más importantes destacan las tasas de crecimiento, las mediciones del Producto Interior Bruto, los tipos de interés, la inflación, la tasa de desempleo, la masa monetaria, las reservas de divisas extranjeras y la productividad.
En ocasiones, los gobiernos intentan influir en las fuerzas del Mercado interviniendo para evitar que sus divisas se aparten de los niveles deseados. Las intervenciones en el Mercado Forex son realizadas por los bancos centrales y pueden tener un impacto notable, si bien temporal. En efecto, un banco central puede entrar en el Mercado Forex como un inversor más, comprando o vendiendo su divisa frente a otra, o bien involucrarse en una intervención coordinada con otros bancos centrales para producir un efecto mucho más pronunciado. Alternativamente, algunos países influyen sobre las cotizaciones simplemente dejando entrever la posibilidad de una intervención, o amenazando con una.
El Mercado Forex recoge las expectativas que los inversores tienen sobre la evolución de los precios de las divisas. Los factores macroeconómicos, las noticias respecto a una divisa, o los sucesos que ocurren en el país de dicha divisa son determinantes en la evolución de su cotización. Los inversores buscan constantemente pistas en los datos macroeconómicos para predecir el comportamiento de las divisas y adelantarse al mercado. Sin embargo, muchas veces, cuando salen, las noticias ya están "descontadas" por el Mercado y no producen el efecto esperado. De ahí el popular consejo: "Compra con el rumor y vende con la noticia".
Los Gobiernos publican con una periocidad establecida la evolución de sus principales variables macroeconómicas. Los inversores en el Mercado Forex se anticipan a éstas con sus propias estimaciones, y los precios de las divisas incorporan estas expectativas. Cuando se publica un dato que no coincide con el consenso del Mercado, se producen movimientos bruscos que pueden originar fuertes plusvalías.
Principales indicadores en el análisis fundamental en el forex:

1. Crecimiento de la economía
Los gobiernos suelen publicar trimestralmente la cifra de crecimiento del Producto Interior Bruto (PIB). Es una variable fundamental, ya que es la medida más global de una economía. En ciclos económicos expansivos de crecimiento, existe una mayor renta disponible que a su vez implica un mayor consumo y ahorro. Por otra parte, las empresas se ven favorecidas por el incremento del consumo privado y de la inversión. Sin embargo, un exceso en crecimiento podría traducirse en tensiones inflacionistas y subidas de tipos de interés. En principio, un PIB más alto del previsto empujará la cotización de la divisa del país al alza, mientras que un PIB menor la empujará a la baja.

2. Evolución de los precios: Inflación
La apreciación o depreciación de una divisa frente a otra se ve neutralizada por un cambio en el diferencial de los tipos de interés. En principio, las divisas con tipos de interés más altos se aprecian debido a la contención futura de la inflación y a la mayor rentabilidad que ofrece dicha divisas. Esta variable macroeconómica se sigue mes a mes. Un IPC mayor del previsto empujará al tipo de cambio al alza, mientras que si es menor de lo previsto lo empujará a la baja.

3. Paro
Es un indicador difícil de prever. Tiene un peso político importante y una repercusión inmediata en el nivel de renta disponible y consumo de las familias. Si los datos del empleo no agrícola son mayores que los estimados, ello empujará la cotización de la divisa del país al alza en relación al resto de las divisas. Si la Tasa de Paro es menor que la estimada, ello favorecerá una apreciación de la divisa del país. Y lo mismo ocurre con el indicador de las “Ganancias Horarias”.

4. Balanza de Pagos
Idealmente, el nivel de equilibrio de una cotización es aquel que produce un saldo de la Cuenta Corriente estable. Un país con un déficit comercial experimentará una reducción de sus reservas de divisas, lo cual, en última instancia ,disminuye (deprecia) el valor de su divisa. Una divisa más barata hace que las exportaciones del país sean más accesibles en el exterior, al mismo tiempo que encarece las importaciones. Después de un período intermedio, las importaciones se ven reducidas, mientras que las exportaciones aumentan, estabilizándose de esa forma la Balanza Comercial y la divisa hacia el equilibrio.

5. Flujo de capital
El flujo de capital mide el importe neto de una moneda que está siendo comprada y vendida debido a inversión de capital. Un balance positivo del flujo de capital implica que la entrada de capital del extranjero de inversiones físicas o de cartera exceda la salida de capital. Un balance negativo de flujo de capital indica que hay más inversiones físicas o de cartera realizadas por inversionistas locales que por inversionistas extranjeros.El flujo de capital puede ser clasificado en tres categorías:

Flujo Físico:
El flujo físico de capital se divide típicamente en tres categorías:
Inversión extranjera directa – constituye una inversión extranjera completamente nueva.
Sociedad Conjunta – una sociedad entre una entidad extranjera y una local.
Acuerdos de licencias con terceros – La compra de aplicaciones patentadas de software, procesos comerciales y marcas.
Es importante observar el flujo físico, ya que representa los cambios subyacentes en la presente actividad de inversión física. Este flujo varía en respuesta a los cambios de la salud financiera y oportunidades de crecimiento de cada país. Los cambios en las leyes locales que estimulan la inversión extranjera, también ayudan a promover el flujo físico.

Flujo de Cartera:

Mercados de valores:
Las evolución de las monedas está demostrando cada vez en mayor medida una fuerte correlación con los mercados de activos, en particular con las acciones.
A medida que la tecnología facilita la transferencia de capital, invertir en los mercados globales de acciones se ha hecho más factible. Por consiguiente, un mercado accionario en alza en cualquier parte del mundo sirve como una oportunidad ideal para todos los inversionistas, sin importar la ubicación geográfica. Como resultado, se ha desarrollado una fuerte correlación entre el mercado de acciones de un país y su moneda. Si el mercado de acciones está subiendo, las inversiones de dólares llegan para aprovechar la oportunidad. Alternativamente, los mercados de acciones bajistas tendrán inversionistas locales vendiendo sus acciones de compañías que cotizan en bolsa, sólo para aprovechar las oportunidades de inversión en el extranjero.En términos de fuerza relativa, la evidencia histórica muestra que cuanto más fuerte sea el desempeño del mercado de acciones de un país, más fuerte será la valorización de su moneda. La atracción de los mercados de capital sobre los mercados de renta fija ha incrementado a través de los años. Desde el principio de la década de los 90, la proporción de las transacciones extranjeras de los bonos del gobierno de los Estados Unidos relacionada con las acciones de EE.UU. ha descendido de 10:1 a 2:1. Como resultado, los operadores de divisas siguen de cerca el mercado global de acciones para predecir a corto y mediano plazo el flujo de capital basado en acciones. Los índices de acciones observados más comúnmente son: el Índice Industrial Dow Jones (Dow), S&P 500, NASDAQ, NIKKEI, DAX y FTSE.

Mercados de Renta Fija:
Así como el mercado de valores está correlacionado con el movimiento de la tasa de cambio, lo mismo ocurre con los Mercados de Renta Fija. En tiempo de incertidumbre mundial, las inversiones de renta fija pueden convertirse particularmente atractivas, debido a las seguridad inherente que proporcionan. Como resultado, las economías que se jacten de tener las oportunidades más valiosas de renta fija atraerán mayores acciones provenientes de inversiones extranjeras; y naturalmente esto requerirá primero comprar la moneda respectiva del país.El rendimiento a corto y largo plazo de los bonos de gobiernos internacionales es un buen indicador del flujo de capital de rentas fijas. Es importante monitorear el spread diferencial entre los Pagarés del Tesoro de EE.UU. a 10 años y los bonos extranjeros. La lógica atrás de esto es que los inversionistas extranjeros tienden a colocar sus fondos en los países con los activos de más alto rendimiento. Por lo tanto, si lo activos de EE.UU. tiene uno de los rendimientos más altos, esto alentará más inversiones en los instrumentos financieros de EE.UU., beneficiando por lo tanto al dólar estadounidense. Los inversionistas también pueden utilizar los rendimientos a corto plazo como ser los spreads en pagarés del gobierno a 2 años para estimar el flujo a corto plazo de los fondos internacionales. El rendimiento de los spreads actuales es aproximado
Flujo de Comercio: Medición de Exportaciones vs. Importaciones
El flujo del comercio es la base de todas las transacciones internacionales. Así como el ambiente de inversión de cualquier economía determinada establece la valorización de su moneda, el flujo del comercio representa el balance comercial neto de un país. Los países que son exportadores netos, lo cual quiere decir que exportan más a los clientes internacionales de lo que importan de productores internacionales, experimentarán un superávit comercial neto. Aquellos países con un superávit comercial neto están más propensos al aumento de la valorización de su moneda ya que su moneda se compra más de lo que se vende debido a la fuerte demanda inherente de la moneda para propósitos comerciales.Los países que son importadores netos – que quiere decir que hacen más compras internacionales que ventas internacionales – experimentan lo que se llama un déficit comercial lo cual tiene el potencial para producir un declive en el valor de la moneda. Para formar parte del comercio internacional, los importadores deben vender su moneda para comprar mercancía o servicios. Claramente, un cambio en el balance de pago tiene un efecto directo en los niveles de la moneda. Por lo tanto, es importante para los operadores mantenerse al tanto de los datos económicos relacionados con este balance y comprender las consecuencias de los cambios en el balance de pago.

2008-08-01T21:44:00.000-07:00

DOLAR ESTADOUNIDENSE
Ayer el DOLAR obtuvo una tendencia bajista contra la mayoría de las divisas tras una serie de datos poco favorables. El DOLAR cayó tras un mes en alza y se colocó en el nivel de los 1.5701 frente al EURO. Contra el YEN, el DOLAR retrocedió 0,3% a 107,75 desde un máximo de 108,38. Sin embargo, el DOLAR recuperó la mayor parte del terreno perdido por la noche, apoyado por datos positivos sobre la actividad empresarial del área de Chicago, donde se registró un incremento en julio de 50,8, mientras que estaban pronosticados resultados con valores inferiores. Otro factor que ayudó a la recuperación del DOLAR fue la disminución de más de $2 en el petróleo. La caída del DOLAR de los últimos días fue desencadenada en parte por los decepcionantes resultados del Producto Bruto Interno, el cual obtuvo una cifra de 1,9%, en comparación con los 2,4% anteriores. Dicho fenómeno redujo las expectativas en torno a la modificación de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal. Hoy será un día muy activo para el DOLAR, debido a que se espera la publicación de varios eventos económicos. El ADP Non-farm Employment Change está pronosticado para obtener una baja de 75K, con respecto a los 62K del último mes. También la publicación del Desempleo, se aguarda con un ligero aumento a 5,6% desde los 5,5% del último mes; asimismo, el ISM Manufacturing Index está pronosticado para obtener una reducción a 49,4, de los 50,2 anteriores. Todas las publicaciones están pronosticadas con resultados inferiores a los anteriores, y podrían perjudicar a la moneda americana.

EURO
El EURO se comerció frente al DOLAR ayer en el nivel de 1,57, ganando terreno. Los datos decepcionantes de los Estados Unidos, y la inflación de la Unión Europea que se registró en 4,1%, beneficiaron en gran manera al EURO. Contra el YEN el EURO se colocó en el nivel de 168,56, desde los 168,28. Mientras que el Banco Central Europeo planea mantener las tasas de interés al 2%; la reciente alza en la inflación al 4,1%, está causando un dilema, dado que una reducción en las tasas de interés podría ser una medida errónea, ya que podrían mantenerse las mismas en 4,25% para el resto del año. A pesar del incremento inicial, posteriormente, el EURO perdió terreno debido a la publicación de ciertos informes que comentaban que las tasas de interés en la Unión Europea llegaron a su tope máximo, lo que perjudicó al EURO. La noticia económica del día será el Retails Sales alemán, el cual representa a título ejemplificativo el comportamiento interno dentro de la zona europea, se estima con una reducción de -0,5%, comparados a los 0,5% anteriores. Si las predicciones son correctas, este dato debería provocar que el EURO obtenga mayores pérdidas. Asimismo, se publicará el Manufacturing Purchasing Manager's Index, el cual determina el nivel de actividad relacionado con la industria manufacturera. Los operadores deberían centrarse en el Retails Sales alemán junto a la evolución del DOLAR, que determinarán en gran medida la tendencia del EURO.

YEN JAPONES
Se aguarda una tendencia bajista para el YEN
El YEN obtuvo tendencias mixtas frente a la mayoría de las divisas, dado que la moneda se vio afectada por noticias locales. El Average Cash Earnings en el día de ayer llegó a -0,6%, 1,2% inferior a la anterior publicación. Otro indicador que se publicó fue el Housing Starts, el cual mostró una caída del 16,7% en la construcción de viviendas en junio. Para el día de hoy no se aguardan noticias económicas significativas. Los operadores deberían prestar atención a las noticias procedentes de los Estados Unidos y de la Unión Europea, dado que serán los factores decisivos en la evolución del YEN.

PETROLEO
El debilitamiento de la economía americana reduce la demanda de combustible.
Ayer el PETROLEO obtuvo una tendencia bajista, dado que el consumo mundial está cayendo en medio de una desaceleración económica. A pesar de que los indicadores americanos publicados perjudicaron al DOLAR, lo que por general produce un incremento en el valor del petróleo PETROLEO, esta vez, se produjo el efecto contrario, dado que el valor del petróleo bajó. Al debilitarse la economía de los Estados Unidos, la demanda de combustible bajó. Asimismo, el segundo mayor consumidor de energía a nivel mundial, a saber, China, redujo su producción por primera vez desde 2005. El PETROLEO para septiembre cayó a $123,22 por barril en la Bolsa Mercantil de Nueva York, lo que representa el mayor descenso mensual desde 2004. Es de destacar que Tetsu Emori, gestor de fondos en Astmax Co. en Tokio, expresó: “no creo que hayamos visto los valores mínimos del petróleo aún. Las Refinerías de petróleo no quieren petróleo debido a que la demanda continúa en baja”

Día 31 de Julio del 2008

2008-07-31T16:23:00.000-07:00

DOLAR ESTADOUNIDENSE
Ayer, el DOLAR obtuvo un sesión volátil contra la mayoría de las divisas, luego de la significativa apreciación del DOLAR. La moneda americana logró mantener el terreno ganado.
El DOLAR comenzó ayer el día con inesperado incremento, el ADP anunció que en julio el Nonfarm Employment Change obtuvo un incremento de 9.000 puestos de trabajo en el sector privado, muy por encima de las expectativas de un resultado negativo de 58.000 puestos de trabajo. El DOLAR por dicho factor obtuvo un incremento que no registraba hace 4 semanas contra el EURO, dado que el EURO/DOLAR alcanzó los 1,5523. Sin embargo, poco después, hubo un espectacular repunte en el valor del petróleo. El petróleo aumentó $4 por barril, pasando el nivel de $127, lo que llevó al DOLAR a su posición original. A las 12:30 GMT probablemente haya volatilidad, debido a la publicación de 4 indicadores significativos. El más importante será el Advanced PBI, que está pronosticado para obtener una cifra de 2,2. Otro indicador significativo será el Unemployment Claims que está pronosticado para obtener una baja con respecto a los 406K de la semana anterior, en 395K. Dado que se espera que la mayoría de los datos obtengan cifras positivas, los operadores deberían tener en cuenta que mañana el Nonfarm Unemployment Change, uno de los indicadores más significativos que influyen en el DOLAR, está previsto por con un incremento de 75.000 individuos desempleados. Estos resultados podrían traer una sesión volátil en los próximos días.

EURO
El EURO y el efecto de la Confianza del Consumidor
Ayer fue un día de volatilidad para el EURO. El EURO inició el día de la misma manera que terminó el anterior, depreciándose. Sin embargo, más tarde logró saltar para terminar el día con cifras similares a las que obtuvo al comienzo del día. El único evento que fue publicado de la Unión Europea el día de ayer fue el Consumer Confidence europeo. El indicador mostró que el Consumer Confidence se ha reducido a valores que no registraba hace 5 años. Una nueva cuestión para el Banco Central Europeo será si tendrá la voluntad de aumentar las tasas de interés, dado que los temores de presiones inflacionarias se agravan constantemente. Para el día de hoy, el Unemployment Change alemán se espera que refleje una mejora en la economía de la Unión Europea, dado que está pronosticado por los analistas a disminuir en 20K puestos de trabajo. Luego, el Consumer Price Index Flash Estimate se espera que obtenga un incremento del 4,1%, y el Unemployment Rate europeo está pronosticado para permanecer en el 7,2%. Hoy el EURO podría finalmente ver algunos signos de fortalecimiento, por primera vez desde el comienzo de la semana.

YEN JAPONES
Factores externos podrían continuar el día de hoy repercutiendo en el YEN
Ayer el YEN obtuvo una sesión volátil contra la mayoría de las divisas. El YEN fue predominantemente influenciado por el comportamiento de las demás divisas, tales como el DOLAR y el EURO. Solo hay noticias desfavorables dentro la economía japonesa. Además de la disminución del 0,6% en el Japanese Average Cash Earnings en junio, el Fondo Monetario Internacional ha reducido la estimación del crecimiento en la economía japonesa a un 1,5% en 2008 y asimismo para el 2009. El FMI también ha sugerido al Banco Central de Japón abstenerse de cualquier corte en las tasas de interés por el momento, dado que las tasas de interés japonesas son la más baja dentro el mundo industrial, en un 0,5%. Hoy no se espera ningún evento significativo para el YEN, y los operadores deberían prestar atención a la evolución económica mundial, dado que el DOLAR y el EURO es probable que determinen la tendencia del YEN para hoy.

PETROLEO
El PETROLEO sorprendió con respecto a las existencias de gasolina en los Estados Unidos
El valor del PETROLEO se mantuvo estable durante la sesión en Asia, después de un rebote de más de 4 dólares impulsado por un inesperado descenso en las existencias de gasolina de los Estados Unidos. El PETROLEO se recuperó inesperadamente debido en gran parte a los inventarios de gasolina.El valor del PETROLEO aumentó a $ 127,39 por barril, su nivel más alto en 6 días. Este fenómeno se produjo principalmente por los inventarios de PETROLEO.El valor del PETROLEO se ha duplicado en los últimos 2 años, pero ha caído a $147 por barril a principios de este mes. Si el DOLAR sigue fortaleciéndose y la situación geopolítica mejora, entonces a largo plazo los precios probablemente llegaran a $90.

Qué mueve los mercados? Forex

2008-07-31T16:21:00.000-07:00

Los precios relativos de las monedas, como en cualquier mercado, fluctúan de acuerdo a las leyes de oferta y demanda. Estas igualmente están expuestas a un sin número de variables macroeconómicas y especialmente a políticas monetarias de los países involucrados.
Entre las principales variables que afectan el mercado se cuentan las tasas de interés, pues estas definen que moneda reditúa más valor que su relativa (o con quien se compara). La balanza comercial de los países y su correspondiente flujo de dinero. Su situación fiscal, su productividad, nivel de empleo etc.
Hay dos maneras principales para analizar a los mercados financieros:
El Análisis Fundamental.- Basado en movimiento originados por noticias o acontecimiento y eventos y resultados económicos.
EL Análisis Técnico.- Usa precios históricos para predecir movimientos futuros, con la ayuda mayoritariamente del uso y estudio de elementos gráficos.
La validez de cada uno de estos sistemas a sido un punto de debate frecuente entre los analistas de los mercados diferentes mercados financieros.
En el mercado cambiario del Forex varios estudios llegaron a la conclusión de que el análisis fundamental era más efectivo para predecir las tendencias a largo plazo (más de un año), mientras que el análisis técnico era más conveniente para períodos de tiempo más cortos (0-90 días). Para los períodos de entre 3 meses y un año se sugirió que la combinación de ambos enfoques era lo más indicado.
Es importante tener en cuenta ambas estrategias, ya que el análisis fundamental puede explicar los movimientos del análisis técnico tales como las rupturas o el cambio de rumbo de las tendencias. El análisis técnico puede explicar el análisis fundamental, especialmente en mercados tranquilos, que causa resistencia en tendencias o movimientos inexplicables.
De este modo, los operadores con una inclinación técnica prestan atención a las reuniones del banco central, toman en cuenta los informes sobre empleo y prestan atención a las últimas cifras de la inflación. De manera similar, los operadores inclinados hacia el análisis fundamental con frecuencia intentan calcular los niveles de soporte superior e inferior, y determinan el porcentaje de formaciones de retroceso.
Los factores fundamentales y técnicos son indudablemente esenciales para determinar la dinámica cambiaria. Sin embargo existen dos factores adicionales que son primordiales para entender los movimientos a corto plazo en el mercado. Éstos son las expectativas y el sentimiento.
Las expectativas se forman antes de la publicación de estadísticas económicas y datos financieros. Prestar atención solamente a las cifras publicadas no es suficiente para captar el curso futuro de una moneda.
Sin embargo, las expectativas pueden ser sustituidas por el sentimiento de mercado. Esta es la actitud preponderante del mercado respecto de un tipo de cambio; la que podría ser un resultado del cálculo económico total respecto del país en cuestión.
Una divisa puede subir frente a otra porque los inversores piensan que van a subir en un futuro, o bajan porque piensan que van a bajar.
A partir de la interpretación de los datos económicos del entorno, así como de los de la propia divisa, y la combinación de conclusiones racionales e intuitivas, los inversores se crean sus propias expectativas.
Y lo que los inversores tratan de hacer es adelantarse al mercado, ni más ni menos. Si el mercado pensara lo mismo que ellos, no existiría un recorrido en los precios, éstos ya incorporarían las expectativas citadas, y no habría margen de beneficio.
La cuestión, pues, es ganar al mercado, anticipándose al mismo. Para ello hay que leer las señales del entorno, del propio mercado financiero y antes que las lean los demás, y hay que acertar en la dirección de los cambios futuros.
Pero, ¿quien actúa e interviene operando en los mercados? ¿Son todos los inversores iguales? No. Hay grandes inversores institucionales, y hay pequeños inversores privados. Los primeros mueven grandes sumas de dinero, suelen invertir a largo plazo, y se mueven principalmente en base al análisis de la evolución de los fundamentos económicos (los datos), y menos por impresiones subjetivas o emociones, aunque éstas también cuentan. Son los que realmente influyen en las cotizaciones. Los pequeños inversores tienden a invertir de un modo más emocional y con un horizonte más de corto plazo, y su influencia en los precios es, lógicamente, menor.
Es decir, es principalmente la racionalidad la que mueve las cotizaciones a largo plazo.
Profundizando un poco más, ¿en base a qué deciden sus inversiones en forex los pequeños inversores?Lo que está claro es que éstos no son capaces de ponerse a calcular los valores intrínsecos de las compañías cotizadas. Sólo los grandes inversores, con analistas profesionales y gran cantidad de información tanto técnica como sobre todo fundamental, pueden ponerse a calcular el valor intrínseco de una divisa.
Los inversores privados mayoritariamente especulan con el precio, y actúan por intuición. No pueden calcular el valor sino estiman o intuyen las futuras cotizaciones del valor de las divisas.
¿De qué parten los pequeños inversores privados? De los consejos de los profesionales, más o menos estereotipados, y de la información económica general, que interpretan mejor o peor. Con todo ello establecen su propia pauta de actuación, y ordenan sus operaciones.
Se suelen dejar llevar por la opinión más o menos general, aunque siempre presumen que ellos están mejor informados que los demás. Es la esencia del proceso de inversión, que ya hemos dicho que exige adelantarse a los demás, y acertar en la dirección, lo que hace presumir que se dispone de mejor información que los otros. O de que se sabe interpretarla mejor que los demás.

Con que par de divisas debo empezar a operar?

2008-07-28T22:57:00.000-07:00

Los brokers nos ofrecen la posibilidad de operar con gran cantidad de pares de divisas, la variedad suele ser tan amplia que a veces incluso podemos dudar cual es el mejor par para empezar a operar.
El par que usted va a elegir dependerá de su modelo de inversión y su experiencia.
Los pares de divisas mas usados son los conocidos en ingles "The Majors" los pares EUR/USD, USD/JPY, USD/CHF y GBP/USD

Para elegir un par de divisas para operar debe tener en cuenta los siguientes requisitos:

Cual es la divisas con la que cuento con mas información?
En divisas como el Dolar, Euro, Libra o el Yen se dispone de mas información que en otras.

Existe alguna oportunidad en el mercado?
Seguir el mercado en búsqueda de oportunidades en este.

El par que voy a operar esta relacionado con el oro o el petróleo ?
Algunas divisas como el dólar se ven afectados con la cotización del petróleo y a la inversa por lo que suelen tener una fuerte correlación.

Operare los eventos ?
Muchos operadores desean operar en horarios cerca de los eventos lo cual momentos en los cuales suele aumentar la volatibilidad del mercado, pero que ofrecen muchas posibilidades.

Que volatibilidad estoy dispuesto a asumir ?
Algunos pares de divisas ofrecen mas volatibilidad en sus precios que otros.

Que Spread tiene el par ?
La comisión que nos cobra el broker suele variar según el par que operemos

Cómo leer un Gráfico de Divisas

2008-07-27T06:43:00.000-07:00

Los gráficos en el mercado de divisas (forex) son fáciles de interpretar, especialmente para alguien que ya ha invertido u operado intradía en el mercado de acciones por su similitud. Cuando vemos un gráfico de acciones en tiempo real, el inversionista tiene que seleccionar el período del gráfico (1 día, 5 minutos, 15 minutos, etc.) y la acción que desea. El concepto es el mismo para un gráfico de divisas. El inversionista selecciona el par de divisas (dólar estadounidense frente al yen japonés, el euro frente al dólar, etc.) y el período que desea para cada vela del gráfico de divisas.
Si usted hubiese mirando el gráfico que aparece abajo sin saber que es un gráfico de divisas, hubiese podido pensar que es un gráfico accionario de 118 dólares. La foto del gráfico en tiempo real que aparece abajo muestra la relación entre el dólar estadounidense y el yen japonés para un período de 20 días. Por consiguiente, un inversionista que opera acciones en forma intradía puede adaptarse fácilmente a los gráficos forex.

Si él siente que el dólar va a subir, simplemente compra. Entonces, si ve que el grafico sube (119.00, 119.50, 120., etc.), sabe que está ganado dinero.
Al contrario si siente que va a bajar el forex al ser un mercado bidireccional ofrece la posibilidad de ganar en los 2 sentidos, por lo que vende y si observa el precio bajar (117, 116.5, 116..etc) , esta obteniendo beneficios de nuevo.
Existen diferentes representaciones graficas para poder obtener una visualización distinta de un mismo grafico, lo cual nos ayuda a aprovechar las cualidades de los elementos graficos para nuestro posterior estudio.

Cuatro gráficos iguales

Este tipo de grafico se obtiene creando con el único dato de los puntos de cierre del mercado y enlazándolos con una línea.

Al igual que el grafico anterior tenemos una línea enlazando los puntos de cierre del mercado y otras dos asimétricas.
Una enlazando los puntos mas altos de cada periodo de tiempo y otro el los mas bajos.

El grafico de barras ofrece mas información que los anteriores. La parte más alta de la barra representa el precio más alto alcanzado, la inferior el mas bajo , a la izquierda observamos el precio de apertura y a la derecha el de cierre de cada sesión.

Las velas o candelstick son una técnica japonesa cada día en mas auge.
A las partes que sobresalen de la caja se les denomina sombras, mientras que la caja se llama cuerpo.

La caja esta formada por la diferencia entre el precio de apertura y el precio de cierre de la sesión. Si la apertura es inferior al cierre la caja se representa vacía sin rellenar de ningún color y se interpreta la barra como alcista. Cuando la apertura es más alta que el cierre el cuerpo del candelstick se colorea o rellena y tiene implicaciones bajistas.

Como Interpretar el Precio de las Divisas

2008-07-26T23:55:00.000-07:00

Antes de operar en el mercado de divisas, el inversionista debe comprender la terminología básica del mercado forex, inclusive saber cómo interpretar las cotizaciones del mercado forex. En toda transacción del mercado fx, un inversionista realiza una compra y venta simultánea de dos divisas. Estas dos divisas conforman el par de divisas. A continuación, aparece un ejemplo de un tipo de cambio del dólar con respecto al yen:
USD/JPY = 119.72
La divisa que aparece a la izquierda de la barra ("/") se denomina divisa base (en este ejemplo, el dólar estadounidense) y la divisa que aparece a la derecha de la barra se la conoce como su "contraparte" (en este ejemplo, el yen japonés). Esto significa que 1 unidad de la divisa base (es decir, un dólar) vale 119.72 yenes japoneses. Si Ud. quiere comprar, el tipo de cambio especifica cuántas unidades de la divisa contraparte Ud. deberá pagar para comprar una unidad de la divisa base. Teniendo en cuenta el ejemplo de arriba, Ud. deberá pagar 119.72 yenes japoneses para comprar 1 dólar estadounidense. Ahora bien, si Ud. quiere vender, el tipo de cambio especifica cuántas unidades de la divisa contraparte Ud. recibirá por vender una unidad de la divisa base. Según el ejemplo, Ud. recibirá 119.72 yenes japoneses al vender un dólar.
A pesar de haber muchas divisas a lo largo del mundo, el 85% de todas las operaciones diarias involucran la compra venta de un grupo denominado los principales pares de divisas (en inglés, majors). Están divisas son el dólar estadounidense, el yen japonés, el euro, la libra británica, el franco suizo, el dólar canadiense y el dólar australiano.
Los cuatro pares de divisas más negociados son:
Dólar estadounidense / Yen japonés (USD/JPY)
Euro / Dólar estadounidense (EUR/USD)
Libra esterlina / Dólar estadounidense (GBP/USD)
Dolar estadounidense / Franco suizo (USD/CHF)
Dólar estadounidense / Dólar canadiense (USD/CAD)
Dólar australiano / Dólar estadounidense (AUD/USD)
Para los operadores, las mejores oportunidades de negocios son aquellas relacionadas con las divisas negociadas con mayor frecuencia (y, por ende, más líquidas); es decir, las divisas "Principales".

Principios Básicos sobe Compra y Venta de Divisas

2008-07-26T22:22:00.000-07:00

Toda compra venta de divisas implica comprar una moneda y vender otra en forma simultanea. Las cotizaciones de divisas son presentadas como tasas de cambio; es decir, el valor de una moneda en relación a otra. La oferta y la demanda relativa de ambas monedas determinará el valor de la tasa de cambio.
Cuando un operador de divisas realiza una operación, desea que el valor de la divisa comprada se aprecie frente a la divisa vendida. Su habilidad para determinar cómo se modificará una tasa de cambio, determinará su ganancia o pérdida en una operación. Hagamos un ejemplo con la cotización de una divisa obtenida por el sistema de compra venta de divisas (forex).
Tomando de ejemplo un precio de la oferta y la demanda actual de EUR/USD es de 1.0126, es decir, usted puede comprar 1 euro por 1.0126 dólares.
Imagínese que usted piensa que el euro se encuentra depreciado frente al dólar. Para realizar esta estrategia, usted compra euros (simultáneamente vende dólares) y luego espera hasta que la tasa de cambio suba.
Entonces realiza la operación: compra 100,000 EUROS (1 lote) y vende 101,260 dólares.
Como usted esperaba, EUR/USD sube 1.0236. Como compró Euros y vendió Dólares en su operación anterior, ahora debe vender Euros por Dólares para obtener una ganancia. Ahora puede vender 1 EURO por 1.0236 Dólares. Cuando venda los 100,000 Euros a la tasa actual de EUR/USD 1.0236, recibirá US$102,360.
Como usted en un principio vendió (pagó) 101,260 US$, su ganancia es de US$ 1100.
Ganancia total = US$ $1100.00

Ventajas del Forex vs la Bolsa de Valores

2008-07-26T22:19:00.000-07:00

Invertir en forex ofrece grandes ventajas con respecto a la compra venta de acciones y futuros. A continuación enumeramos las ventajas del mercado forex:
Funcionamiento las 24 horas del día
El mercado Forex es un mercado ininterrumpido disponible las 24 horas al día, abierto los domingos a las 14:00 hora de Nueva York hasta los viernes a las 16:00 hora de Nueva York. Al tener la capacidad de operar durante los horarios de mercado de EE.UU., Ásia y Europa, los operadores poseen la ventaja de reaccionar inmediatamente a las noticias del mercado y determinar sus propios horarios de operación.
Mayor liquidez
Con un volumen de operaciones diario 50 veces mayor al volumen negociado en la Bolsa de Nueva York, siempre hay corredores y "dealers" (agentes) dispuestos a comprar o vender divisas en los mercados forex. La liquidez del mercado cambiario, especialmente del mercado de las principales divisas, ayuda a garantizar una estabilidad de precios. Los operadores pueden casi siempre abrir o cerrar una posición a un precio de mercado equitativo. Esto representa una gran ventaja del mercado de divisas.
Apalancamiento de 100:1 en el mercado forex
Los dealers del mercado forex online le ofrecen un apalancamiento de 100 a 1, lo que supera ampliamente al típico margen de 2:1 que ofrecen los corredores de bolsa y al margen de 15:1 del mercado de futuros. Con un apalancamiento de 100:1, los operadores depositan un margen de $1000 para una posición de $100,0000, o 1%.
Costos de transacción bajos
Es mucho más eficiente en base a costos operar en el mercado de divisas en cuanto a comisiones y gastos de operación que en la compra venta de divisas.
Igual potencial de ganancias tanto en mercados alcistas como bajistas
En toda posición forex abierta, un inversionista tiene una posición larga en una divisa y corta en otra. Una posición corta es aquella en la que el operador vende divisas antes de que ésta se deprecie. En este caso, el inversionista se beneficia de una caída del precio del mercado.
La posibilidad de vender divisas sin ninguna restricción es otra ventaja distintiva sobre el mercado accionario.

Historia del Forex

2008-07-26T22:15:00.000-07:00

El Cambio Oro y el Convenio de Bretton Woods

En 1967, un banco de Chicago no le concedió a un maestro universitario llamado Milton Friedman, un préstamo en libras esterlinas porque tenía intenciones de utilizar los fondos para producir escasez de la moneda inglesa.
Friedman, quien se había dado cuenta de que la libra esterlina tenía un precio demasiado alto en comparación con el dólar, quería vender la moneda y luego, después de que el precio de la moneda disminuyera, volver a comprarla para reembolsar al banco, quedándose de este modo con una rápida ganancia. La negativa del banco a otorgar el préstamo se debió al Convenio de Bretton Woods, establecido veinte años antes, el cual fijaba el precio de las monedas nacionales respecto del dólar, y establecía el dólar a una tasa de $35 por onza de oro. El Convenio de Bretton Woods, establecido en 1944, tenía como objetivo instalar una estabilidad monetaria internacional al evitar la fuga de dinero entre naciones, y restringir la especulación en las monedas del mundo. Antes del Convenio, el patrón cambio oro -que prevaleció entre 1876 y la Primera Guerra Mundial- dominaba el sistema económico internacional. Bajo el sistema cambio oro, las monedas ganaban una nueva fase de estabilidad dado que estaban respaldadas por el precio del oro. Esto abolía la antiquísima práctica utilizada por reyes y gobernantes de rebajar arbitrariamente el valor del dinero y provocar inflación. Pero al patrón cambio oro no le faltaron fallas. A medida que una economía se fortalecía, ésta importaba demasiado del exterior hasta agotar sus reservas de oro requeridas para respaldar su dinero. Como resultado, la masa monetaria se reducía, las tasas de interés se elevaban y la actividad económica disminuía al punto de llegar a la recesión. A la larga, los precios de las mercaderías habían llegado a su punto más bajo, siendo atractivos para otras naciones, que se precipitaban a comprar en forma desmedida, lo que inyectaba a la economía con oro hasta que ésta aumentara su masa monetaria, bajara las tasas de interés y se volviera a crear riqueza en la economía. Estos patrones auge-caída prevalecieron durante el período del patrón oro hasta que el inicio de la Primera Guerra Mundial interrumpió los flujos de comercio y el libre movimiento del oro. Luego de las Guerras, se celebró el Convenio de Bretton Woods, en el cual los países participantes acordaron intentar y mantener el valor de sus monedas con un margen estrecho en comparación con el dólar, y una tasa de oro correspondiente, según fuera necesaria. Se les prohibió a los países devaluar sus monedas en beneficio de su comercio y sólo se les permitió hacerlo en el caso de devaluaciones de menos del 10%. En la década del 50, el volumen del comercio internacional en constante expansión produjo movimientos masivos de capital generados por la construcción posterior a la guerra. Eso desestabilizó los tipos de cambio como se los había establecido en Bretton Woods. El Convenio fue finalmente abandonado en 1971, y el dólar estadounidense ya no sería convertible en oro. Para el año 1973, las monedas de las naciones industrializadas más importantes comenzaron a flotar con más libertad, controladas principalmente por las fuerzas de la oferta y la demanda que actuaban en el mercado cambiario. Los precios se fijaban diariamente a un tipo de cambio libre, con un aumento de los volúmenes, la velocidad y la volatilidad de los mismos durante la década del 70, dando lugar a los nuevos instrumentos financieros, la desregulación del mercado y la liberalización del comercio. En la década del 80, la circulación de capital a través de las fronteras se aceleró con la llegada de las computadoras y la tecnología, extendiendo la continuidad del mercado a través de las zonas horarias de Asia, Europa y América. Las transacciones en divisas se dispararon desde alrededor de $70 mil millones por día a mediados de los 80, a más de $1,5 mil billones diarios dos décadas más tarde.

La Explosión del Euromercado

Un catalizador muy importante para la aceleración de las operaciones de cambio fue el rápido desarrollo del Mercado del Eurodólar; en el cual los dólares estadounidenses se depositan en bancos fuera de los Estados Unidos. De manera similar, los Euromercados son aquellos en los que los activos se depositan en una moneda distinta de la moneda de origen. El Mercado del Eurodólar surgió por primera vez en la década del 50, cuando los ingresos de Rusia por ventas de petróleo -todos en dólares- fueron depositados fuera de los Estados Unidos ante el temor de que fueran congelados por las autoridades de regulación de los Estados Unidos. Eso originó un vasto pool de dólares proveniente del exterior, fuera del control de las autoridades de los Estados Unidos. El gobierno de los Estados Unidos impuso leyes para restringir los préstamos en dólares a los extranjeros. Los Euromercados eran particularmente atractivos debido a que tenían muchas menos regulaciones y ofrecían rendimientos más altos. Desde fines de los 80 en adelante, las empresas de los Estados Unidos comenzaron a pedir préstamos en el exterior, encontrando en los Euromercados un centro beneficioso donde mantener la liquidez excesiva, proporcionar préstamos a corto plazo y financiar exportaciones e importaciones. Londres fue, y continúa siendo, el principal mercado offshore. En la década del 80, se convirtió en el centro clave en el Mercado del Eurodólar cuando los bancos británicos comenzaron a otorgar préstamos en dólares como una alternativa a las libras, para mantener su posición de liderazgo en las finanzas mundiales. La conveniente ubicación geográfica de Londres (que opera al mismo tiempo que los mercados asiáticos y americanos) también es decisiva para la preservación de su dominio en el Euromercado.

Introducción al mercado de divisas (Forex)

2008-07-26T21:54:00.000-07:00

El Mercado de Divisas, también conocido como mercado "Forex" o “FX” (el nombre completo es The Foreign Exchange Market), es el mercado financiero más grande y líquido del mundo, con una facturación promedio diaria de aproximadamente US$ 1,5 trillones contra solamente $25 billones por día negociados en la Bolsa de Nueva York., lo que deja al mercado de valores en un segundo lugar. Este elevado volumen es ventajoso desde el punto de vista del inversor porque las transacciones pueden ejecutarse rápidamente y con un bajo coste (esto significa, un reducido spread bid/ask).
Para ponerlo en una forma sencilla, Forex es la compra simultánea de una divisa y la venta de otra. Las divisas mundiales se cotizan a tasas de cambio flotantes y siempre se comercian en pares, por ejemplo EURO/USD o USD/YEN.
El mercado Forex alcanzó su forma actual en 1971, luego de que dejara de funcionar los cambios de divisa a tasa fija. Este mercado opera las 24 hs, cinco días por semana.
El mercado Forex es un mercado internacional para comprar y vender divisas e involucra organizaciones grandes, como compañías comerciales y bancos centrales y comerciales internacionales y jugadores más pequeños como agencias de corredores y corredores individuales. El mercado de divisas no opera desde una ubicación fija, aunque hay centros muy importantes alrededor del mundo en ciudades como New York, Londres, Tokio y Francfort, pero se trata más bien de un mercado que opera por teléfono o sobre Internet.
Antes de la aparición de Internet, únicamente las empresas y personas adineradas podían realizar inversiones en divisas en el mercado forex a través de los sistemas privados de intercambio de divisas de los bancos. Estos sistemas requerían un mínimo como 1 millón de dólares para abrir una cuenta. Hoy en día, gracias a los avances en tecnología online, los inversionistas que poseen tan sólo unos pocos miles de dólares pueden acceder al mercado del forex las 24 horas del día.
La compra y la venta de divisas constituye un elemento clave de apoyo al comercio mundial y, como las divisas importantes se mueven unas contra otras, hay y continuará habiendo oportunidades de hacer dinero con las transacciones monetarias. Y, aunque los jugadores importantes en el mercado compran y venden en acuerdos de millones de dólares, los jugadores más pequeños también tienen cabida en este mercado.
Con estos antecedentes, usted verá que prácticamente cualquier persona tiene oportunidad de ingresar en este mercado y, con un poco de dinero para invertir y tiempo para aprender cómo operar en los mercados cambiarios, es posible disfrutar de un muy buen ingreso comerciando divisas online.
El Mercado de divisas Forex es un Mercado técnico y lleva tiempo aprender los principios básicos y desarrollar las habilidades necesarias para utilizar alguna de las herramientas disponibles como el análisis técnico y el llamado fundamental. Sin embargo, no es necesario llegar a ser un experto para obtener ganancias con estas operaciones. Con tiempo y esfuerzo es bastante sencillo adquirir la suficiente comprensión del sistema como para hacer dinero comerciando divisas online.